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出海+创新 工程机械企业破局周期——2023年工程机械行业主要上市公司年报点评

  雷竞技官网下载2023年中国宏观经济在波动中复苏,总体呈现出回升向好态势。国内工程机械市场虽然仍处于筑底期,但呈现加速回暖趋势,下滑幅度明显收窄。海外市场结构调整呈高质量发展态势,大型、高端、绿色、智能化产品占比明显增加。

  2023年,我国工程机械行业主要17家上市公司营业收入合计3158.5亿元。其中,营业收入超百亿的企业有7家,分别是徐工机械928.48亿元,三一重工732.22亿元,中联重科470.75亿元,柳工275.19亿元,安徽合力174.7亿元,山推股份105.4亿元,铁建重工100.27亿元。17家上市公司中,营业收入降幅最大的是达刚控股,同比下降35.26%;营业收入增幅最大的是浙江鼎力,增长15.92%;中联重科增长13.08%,安徽合力增长10.76%,恒立液压增长9.61%,同力股份增长12.67%,铁拓机械增长14.69%。

  徐工机械净利润53.26亿元,同比增长23.51%;三一重工净利润45.27亿元,同比增长5.53%;中联重科净利润35.06亿元,同比增长52.04%;山河智能净利润0.36亿元,同比增长103.13%,增幅最高,公司实现扭亏为盈,经营性现金流改善超10亿元,同比增长66.73%。安徽合力净利润12.78亿元,同比增长40.89%;浙江鼎力净利润18.7亿元,同比增长48.51%;铁拓机械净利润0.63亿元,同比增长49.98%;净利润下滑幅度最大的为建设机械,2023年净利润为-7.45亿元,同比减少7亿元。

  17家上市公司营业收入和净利润如表1所示,14家上市公司经营性现金流与资产负债率如表2所示。三一重工的资产负债率由2010年的62%下降到2023年的54.25%,中联重科的资产负债率由2010年的56%下降到2023年的54.79%。经营性现金流三一重工57.08亿元,同比增长39.2%,徐工机械35.7亿元,同比增长125.59%。14家上市公司中,除山河智能外,其余经营性现金流均保持良好,充分证明行业由上轮周期的投资性增长演变为内涵式增长。营业收入变化如图1、净利润变化如图2所示。

  内需不振 海外发力 2023年,工程机械行业市场面临需求不足、账款回收困难、外贸市场波动、产品服务价格下降、竞争愈发激烈等问题。据中国工程机械工业协会统计,2023年挖掘机、装载机销量分别同比下降25.4%和15.8%。以行业前三甲为例,三一重工、中联重科、徐工机械等企业的市场份额持续扩大,但行业整体增速放缓,市场竞争加剧。

  2023年,工程机械行业主要17家上市公司营业收入合计3158.5亿元。其中,营业收入超百亿的企业有7家,分别是徐工机械928.48亿元,三一重工732.22亿元,中联重科470.75亿元,柳工275.19亿元,安徽合力174.7亿元,山推股份105.4亿元,铁建重工100.27亿元。17家上市公司中,营业收入降幅最大的是达刚控股,同比下降35.26%;营业收入增幅最大的是浙江鼎力,增长15.92%;中联重科增长13.08%,安徽合力增长10.76%,恒立液压增长9.61%,同力股份增长12.67%,铁拓机械增长14.69%。

  徐工机械净利润53.26亿元,同比增长23.51%;三一重工净利润45.27亿元,同比增长5.53%;中联重科净利润35.06亿元,同比增长52.04%;山河智能净利润0.36亿元,同比增长103.13%,增幅最高,公司实现扭亏为盈,经营性现金流改善超10亿元,同比增长66.73%。安徽合力净利润12.78亿元,同比增长40.89%;浙江鼎力净利润18.7亿元,同比增长48.51%;铁拓机械净利润0.63亿元,同比增长49.98%;净利润下滑幅度最大的为建设机械,2023年净利润为-7.45亿元,同比减少7亿元。

  17家上市公司营业收入和净利润如表1所示,14家上市公司经营性现金流与资产负债率如表2所示。三一重工的资产负债率由2010年的62%下降到2023年的54.25%,中联重科的资产负债率由2010年的56%下降到2023年的54.79%。经营性现金流三一重工57.08亿元,同比增长39.2%,徐工机械35.7亿元,同比增长125.59%。14家上市公司中,除山河智能外,其余经营性现金流均保持良好,充分证明行业由上轮周期的投资性增长演变为内涵式增长。营业收入变化如图1、净利润变化如图2所示。

  内需不振 海外发力 2023年,工程机械行业市场面临需求不足、账款回收困难、外贸市场波动、产品服务价格下降、竞争愈发激烈等问题。据中国工程机械工业协会统计,2023年挖掘机、装载机销量分别同比下降25.4%和15.8%。以行业前三甲为例,三一重工、中联重科、徐工机械等企业的市场份额持续扩大,但行业整体增速放缓,市场竞争加剧。

  2023年,工程机械行业主要17家上市公司营业收入合计3158.5亿元。其中,营业收入超百亿的企业有7家,分别是徐工机械928.48亿元,三一重工732.22亿元,中联重科470.75亿元,柳工275.19亿元,安徽合力174.7亿元,山推股份105.4亿元,铁建重工100.27亿元。17家上市公司中,营业收入降幅最大的是达刚控股,同比下降35.26%;营业收入增幅最大的是浙江鼎力,增长15.92%;中联重科增长


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